Saving Is Not Investing

بچت اور سرمایہ کاری ایک ہی عمل لگتے ہیں۔ ہیں نہیں۔ بچت یعنی پیسے کو کسی محفوظ جگہ رکھنا تاکہ خرچ نہ ہو۔ سرمایہ کاری یعنی پیسے کو وہاں رکھنا جہاں وہ مہنگائی سے تیز بڑھے۔ پاکستان میں مہنگائی، جسے ماہرینِ معیشت inflation کہتے ہیں، 2022 سے 2024 کے دوران مختلف اوقات میں 11 سے 38 فیصد رہی، اور 2025 سے 2026 میں تقریباً 8 سے 12 فیصد۔ اگر آپ کا پیسہ صفر منافع والے کرنٹ اکاؤنٹ میں پڑا ہے، تو حقیقی قدر میں ہر ماہ سکڑ رہا ہے۔ سرمایہ کاری کے بغیر بچت آہستہ نقصان ہے۔

پاکستان کی سب سے ممتاز بچت اشیاء حکومتِ پاکستان کے Central Directorate of National Savings کی ہیں۔ کئی اقسام ہیں۔ Defence Saving Certificate (DSC) دس سالہ زیرو کوپن سرٹیفکیٹ ہیں، تقریباً 12 سے 14 فیصد مرکب منافع۔ Special Saving Certificate (SSC) تین سالہ نیم سالانہ منافع والے۔ بہبود سیونگز سرٹیفکیٹ دس سالہ ماہانہ منافع والا ہے، صرف بیواؤں، 60 سال سے زائد بزرگوں، اور خصوصی افراد کے لیے، فی الحال تقریباً 16 فیصد ماہانہ منافع۔ Pensioners' Benefit Account اسی طرح کا ہے، صرف ریٹائرڈ سرکاری ملازمین کے لیے۔ Regular Income Certificate (RIC) پانچ سالہ ماہانہ منافع، فی الحال تقریباً 13 فیصد۔ تمام نیشنل سیونگز سینٹرز اور تجارتی بینکوں میں دستیاب ہیں۔ سب پر حکومتِ پاکستان کی ضمانت ہے۔

انعامی بانڈز ایک الگ زمرہ ہیں۔ اسٹیٹ بینک 200، 750، 1,500، 7,500، 15,000، 25,000، اور 40,000 روپے کے بانڈز جاری کرتا ہے۔ ان پر سود نہیں ملتا۔ ہر سہ ماہی، اسٹیٹ بینک قرعہ اندازی کرتا ہے اور بے ترتیب منتخب سیریل نمبروں پر انعام دیتا ہے۔ اصل رقم کسی بھی وقت مکمل واپس مل سکتی ہے، تو بدترین صورت میں اس مدت میں کوئی منافع نہیں اور مہنگائی قدر گھٹاتی ہے۔ 2019 سے 2022 کے درمیان 25,000 سے اوپر کے تمام غیر رجسٹرڈ بانڈز کو رجسٹرڈ پریمیم پرائز بانڈز میں تبدیل کیا گیا۔ 200 اور 750 کے بانڈز ابھی بھی Bearer ہیں۔ انعامی بانڈز کو کم خطرے کی لاٹری سمجھیں، سرمایہ کاری نہیں۔

جب مہنگائی 12 فیصد ہو، تو 13 فیصد سرٹیفکیٹ صرف ایک فیصد حقیقی منافع دیتا ہے۔ یہ سرمایہ کاری کی فرش ہے، چھت نہیں۔ مہنگائی کو معنی خیز فاصلے سے پیچھے چھوڑنے کے لیے کچھ خطرہ مول لینا پڑتا ہے: شیئرز، ریئل اسٹیٹ، سونا، یا چھوٹا کاروبار۔ سبق آٹھ پاکستان اسٹاک ایکسچینج پر مرکوز ہوگا۔ یہاں سمجھنا یہ ہے کہ بغیر خطرے کے حقیقی نمو نہیں۔ بچت اگلے دو سالوں کے لیے ہے۔ سرمایہ کاری اگلے بیس سالوں کے لیے۔